Opções de backtesting de tradestation

Opções de backtesting de Tradestation
- ações, opções, futuros, moedas, cestas e instrumentos sintéticos personalizados são suportados.
- Vários feeds de dados de baixa latência suportados (velocidades de processamento em milhões de mensagens por segundo em terabytes de dados)
- C # e backtesting e otimização de estratégias baseadas.
- execução de múltiplos corretores suportados, sinais de negociação convertidos em ordens FIX.
- QuantDEVELOPER - framework e IDE para desenvolvimento de estratégias de negociação, depuração, backtesting e otimização, disponível como plug-in do Visual Studio.
- QuantDATACENTER - permite gerenciar um data warehouse histórico e capturar dados de mercado em tempo real ou com latência ultra baixa de provedores e trocas.
- QuantENGINE - permite implantar e executar estratégias pré-compiladas.
- Dados de baixa latência de vários ativos e vários períodos, vários brokers suportados.
- OpenQuant - C # e VisualBasic backtesting e trading de sistemas em nível de portfólio, multi-asset, testes em nível intradiário, otimização, WFA etc., múltiplos brokers e feeds de dados suportados.
- QuantTrader - ambiente de negociação de produção.
- QuantBase - gerenciamento centralizado de dados.
- QuantRouter - dados e roteamento de ordens.
- solução de múltiplos ativos, vários feeds de dados suportados, banco de dados suporta qualquer tipo de RDBMS que fornece uma interface JDBC, por exemplo, Oracle, Microsoft SQL Server, Sybase, MySQL etc.
- os clientes podem usar o IDE para roteirizar sua estratégia em Java, Ruby ou Python, ou podem usar sua própria estratégia IDE.
- execução de múltiplos corretores suportados, sinais de negociação convertidos em ordens FIX.
- solução de múltiplos ativos (forex, opções, futuros, ações, ETFs, commodities, instrumentos sintéticos e spreads de derivativos personalizados etc.), vários feeds de dados suportados.
- framework para desenvolvimento de estratégias de negociação, depuração, backtesting e otimização.
- execução de múltiplos corretores suportados, sinais de negociação convertidos em ordens FIX (IB, JPMorgan, FXCM etc.)
- dados diários e intraday (nos estoques para 43 + anos, futuros para 61 + anos)
- Prático para sinais baseados em preço de backtesting (análise técnica), suporte para linguagem de programação EasyLanguage.
- apoiando ações dos EUA e ETFs, futuros, índices dos EUA, ações alemãs, índices alemães, forex.
- US $ 249,95 mensais para não profissionais (somente plataforma de software Tradestation, sem corretagem)
- $ 299.95 mensais para profissionais (somente plataforma de software Tradestation, sem corretagem)
- suporte a estratégias diárias / intraday, testes e otimização em nível de portfólio, gráficos, visualização, relatórios personalizados, análise multi-threaded, gráficos 3D, análise WFA, etc.
- melhor para sinais baseados em preço de backtesting (análise técnica)
- link direto para eSignal, Interactive Brokers, IQFeed, myTrack, FastTrack, QP2, TC2000, qualquer feed compatível com DDE, MS, txtfiles e mais (Yahoo Finance.)
- backtesting e negociação de sistemas em nível de portfólio, teste de nível multi-ativo, intradiário, otimização, visualização, etc.
- permite a integração R, a negociação automática na linguagem de script Perl com todas as funções subjacentes escritas em C nativo, preparadas para a co-localização do servidor.
- suporte nativo a FXCM e Interactive Brokers.
- suporte a estratégias diárias / intraday, testes e otimização em nível de portfólio - melhor para sinais baseados em preço de backtesting (análise técnica), scripts C # - extensões de software suportadas - manipulação de feeds de dados, execução de estratégias etc.
- Axioma ou dados de terceiros.
- análise fatorial, modelagem de risco, análise de ciclo de mercado.
- melhor para sinais baseados em preço de backtesting (análise técnica), suportando estratégias diárias / intraday, testes e otimização em nível de portfólio.
- Turtle Edition - mecanismo de backtesting, gráficos, relatórios, testes EoD.
- Professional Edition - além de editor de sistema, análise prospectiva, estratégias intraday, testes multi-threaded, etc.
- Pro Plus Edition - além de gráficos de superfície 3D, scripts etc.
- Builder Edition - IB API, depurador etc.
- Professional Edition: US $ 1.990
- Pro Plus Edition $ 2,990.
- Builder Edition US $ 3.990.
- suporte a estratégias diárias / intraday, testes e otimização em nível de portfólio, gráficos, visualização, relatórios personalizados, etc.
- melhor para sinais baseados em preço de backtesting (análise técnica)
- Link direto para Interactive Brokers, MB Trading, TD Ameritrade, FXCM e outros.
- dados de arquivos de texto, eSignal, Google Finance, finanças do Yahoo, IQFeed e outros.
- funcionalidade avançada - alugue uma licença vitalícia de $ 50 / mês ou $ 995.
- melhor para sinais baseados em preço de backtesting (análise técnica), suportando estratégias diárias / intraday, testes e otimização em nível de portfólio, gráficos, visualização, relatórios personalizados.
- suporta C # e Visual Basic.
- Link direto para Interactive Brokers, IQFeed, txtfiles e mais (Yahoo Finance.)
- Arrenda $ 50 por mês.
- suporte a estratégias diárias / intraday, testes e otimização em nível de portfólio, gráficos, visualização, relatórios personalizados.
- sinais técnicos e também fundamentais, suporte a múltiplos ativos.
- US $ 595 para a versão Premium (suporte a múltiplos provedores de dados e corretores)
- suporte a estratégias diárias / intraday, testes e otimização em nível de portfólio.
- melhor para sinais baseados em preço de backtesting (análise técnica)
- dados embutidos para ações, futuros e forex (ações diárias dos EUA a partir de 1990, futuros diários de 31+ anos, forex de 1983 etc.)
- usa a linguagem MQL4, usada principalmente para negociar no mercado cambial.
- Suporta múltiplos corretores de forex e feeds de dados.
- suporta o gerenciamento de várias contas.
- suporte a estratégias diárias / intraday, testes e otimização em nível de portfólio.
- melhor para sinais baseados em preço de backtesting (análise técnica), suporte para linguagem de programação EasyLanguage.
- suporte a múltiplos feeds de dados (Bloomberg, Thomson Reuters, CSI, CQG, eSignal etc.), suporte direto a múltiplos corretores (Interactive Brokers etc.)
- Tempo de vida de Multicharts $ 1.497.
- Multicharts Pro $ 9,900 (feed de dados da Bloomberg & Thomson Reuters, etc.)
- Ações dos EUA e ETFs (diariamente)
- dados fundamentais pontuais desde 1999.
- estratégias longas / curtas, preços / fundamentos orientados.
- "Gerente" - $ 199 / mês - funcionalidade completa.
- Este produto é para uso de comerciantes / pesquisadores de baixa, média e alta frequência. Todos os cálculos são feitos usando dados de mercado de alta frequência que beneficiam os comerciantes / pesquisadores de baixa e alta frequência.
- backtesting intraday, gerenciamento de risco de portfólio, previsão e otimização a cada segundo, minutos, horas, final do dia. Entradas de modelo totalmente controláveis.
- 8k + market data tick sources desde 2012 (ações, índices e ETFs negociados na NASDAQ). Os clientes também podem carregar seus próprios dados de mercado (por exemplo, ações chinesas).
- mais de 40 métricas de portfólio (VaR, ETL, alfa, beta, relação Sharpe, relação Omega, etc.)
- suporta R, Matlab, Java e Python.
- Mais de 10 otimizações de portfólio.
- Preços das ações dos EUA (diário / intradiário), desde 1998, dados do QuantQuote.
- Dados Forex da FXCM.
- apoiar Trader & Interactive Brokers para negociação ao vivo.
- Ações dos EUA e ETFs (diária / intraday), desde 2002.
- dados fundamentais da Morningstar (mais de 600 métricas)
- Suporte Interactive Brokers para negociação ao vivo.
- simples de usar, estratégias de alocação de ativos, dados desde 1992.
- dinâmica de séries temporais e estratégias de média móvel nos ETFs.
- Estratégias de stock-picking simples e de valor simples.
- até 25 anos de dados para 49 ações de Futuros e S & P500.
- Caixa de ferramentas em Python e Matlab.
- Quantiacs hosts competições algorítmicas de negociação com investimentos que variam de 500k a 1 milhão de dólares
- Backtest em dois cliques.
- Navegue pela biblioteca de estratégias ou crie e otimize sua estratégia.
- Negociação de papel, negociação automatizada e e-mails em tempo real.
- FX (Forex / Currency) dados sobre os principais pares, voltando a 2007.
- Negociação ao vivo compatível com qualquer corretor que esteja usando o Metatrader 4 como seu back-end.
- Suporta backtesting de múltiplas estratégias de negociação em um único portfólio unificado.
- Suporta dezenas de tipos de barras diárias e intraday.
- Suporta 18 tipos diferentes de scripts que estendem a plataforma e podem ser escritos em C #, VB, F # e R.
- Suporta um SDK de conectividade que pode ser usado para conectar a plataforma a qualquer provedor de dados ou de corretagem.
- Verificador Quantitativo de Estoque e Backtester.
- 18.000 ações cobrindo os últimos 20 anos, os dados vêm da Morningstar, com dados macroeconômicos da Quandl.
- fórmula integrada e editor de funções.
- sem habilidades de programação necessárias.
- análise de monte carlo.
- otimizador de walk-forward e ferramentas de análise de cluster.
- mais de 40 indicadores, padrões de preços, etc.
- Construa, re-teste, melhore e otimize sua estratégia.
- dados históricos gratuitos de carrapatos.
- compromissos compostos dos comerciantes (COT)
- dados históricos de longo prazo.
- indicador de volume e juros em aberto.
- visualização da estrutura a termo.
- visualização de hedgers e especuladores.
- múltiplos fatores de equidade com benchmarks alfa sobre market-cap, múltiplos universos de investimento, filtros de gerenciamento de risco.
- backtests de estratégias de alocação de ativos, misturando alocação de ativos e seleção de fatores em um portfólio.
- US $ 50 / mês ou US $ 480 / ano - universos de investimento mais amplos nos EUA, ações do Reino Unido e da UE, estratégias de alocação de ativos.
- mais de 10 000 stocks nos EUA, dados até 20 anos de história.
- critérios fundamentais + técnicos.
- US $ 50 por mês - funcionalidade completa.
- facilidade de armazenamento e manuseio de dados eficaz, recursos gráficos para análise de dados, facilmente estendidos via pacotes.
- extensões recomendadas - quantstrat, Rmetrics, quantmod, quantlib, PerformanceAnalytics, TTR, portfólio, portfolioSim, backtest, etc.
- computação paralela e GPU, backtesting e otimização, amplas possibilidades de integração, etc.
- os usuários podem usar o VBA para criar estratégias para o BacktestingXL Pro, o conhecimento do VBA é opcional, os usuários podem construir regras de negociação em uma planilha usando códigos de backtesting pré-fabricados padrão.
- suporta piramidação, limitação de posições curtas / longas, cálculo de comissão, controle de patrimônio, controle de out-of-money, customizing de preço de compra / venda.
- múltiplos relatórios de desempenho / risco.
- extensões recomendadas - pandas (Biblioteca de Análise de Dados Python), pyalgotrade (Biblioteca Python Algorithmic Trading), Zipline, ultrafinance etc.
- permite ao usuário misturar vários fatores de ETF / opções / futuros / patrimônio líquido com valores de referência comprovados de alpha sobre market-cap.
- $ 149 / mês - opção gratuita + opções de screener, estratégias de futuros, estratégias vix.
- ferramenta de backtesting de entrada simples e baseada na Web para testar a força relativa e estratégias de movimentação média nos ETFs.
- Ações dos EUA, dados da ValueLine de 1986-2014.
- preço e dados fundamentais, 1700 stocks, teste de granularidade mensal.

Vertentes semanais SPX.
Em um fórum que eu li, alguém sugeriu uma estratégia semelhante a uma que eu pesquisei no passado. Suas regras eram simples:
Vender um 20pt Bull Put Spread na quinta-feira no horário de abertura, expirando na próxima semana O strike curto precisa ser pelo menos 100 pontos do preço spot atual Vender a vertical quando chegar a 0,05 Alocar 50% do seu portfólio para este comércio.
Esta estratégia é baseada na crença de que o SPX não move mais de 100 pontos em uma janela de 8 dias e que o vol semanal é caro. Olhando para os últimos 15 anos, acho que isso é verdade 99,31% do tempo. Existem 26 exemplos de 3752 amostras em que o mercado desceu mais de 100 pontos. Vários deles ocorreram durante a crise em 2008, 2001, mas o período mais recente foi em outubro de 2014. Felizmente para essa estratégia, ela não ocorreu em uma quinta-feira, por isso teve um passe de sorte.
Aqui estão as regras para essa estratégia:
Eu escolho 10:00 na quinta-feira para colocar o comércio. Note também que slippage e comissões também são levados em conta.
Eu testei essa estratégia de janeiro de 2008 até dezembro de 2014. Os resultados são promissores.
No geral, esta negociação funciona muito bem após 2011.
Antes de 2011, é relativamente plana. Em grande parte, isso ocorre porque, embora houvesse expirações semanais, não havia greves suficientes disponíveis nessas expirações para encontrar transações conformes. Na maior parte do tempo, ficou fora do mercado e trocou as expirações mensais.
Durante este período, o crash de 2008 ocorreu e enquanto a estratégia teve um grande rebaixamento durante aquele evento, no quadro geral ele se saiu muito bem. Mas é difícil tirar conclusões, uma vez que ficou fora do mercado 75% do tempo durante este período.
A partir de 2011, o comércio realmente ganha força. Está entrando em uma negociação a cada semana por este ponto. É também durante uma corrida de touros, então o comércio como um vento às suas costas. Mas você pode ver que os drawdowns (gráfico inferior) são relativamente pequenos.
Mas por que 100 pontos? Eu acho que foi escolhido porque o mercado quase nunca se move tanto nesse período de tempo (99,31% lembram). Mas 100 pontos hoje (5% de movimento) é muito diferente de 100 pontos em 2009 (8-13% de movimento). Então eu preciso também olhar para movimentos percentuais. Eu testei 4,5%, 5%, 6% e 7%.
20pt Vertical Spread 4,5% de Spot.
20pt Vertical Spread 5% do ponto.
20pt Vertical Spread 6% de Spot.
20pt Vertical Spread 7% de Spot.
Os testes de 4,5%, 5% e 6% foram bastante afetados pela queda de 2008. Depois, todos assumem um desempenho semelhante. É bastante claro que em 2008, manter uma maior porcentagem de distância fazia sentido. A estratégia 100pt é essencialmente uma estratégia de 8-10% quando a volatilidade é alta e uma estratégia de 5-8% quando baixa.
As estatísticas resumidas mostram que a estratégia 100pt tem um sharpe muito bom e um drawdown razoável, considerando que você está colocando 50% do seu portfólio em risco a cada semana.
Karen O SuperTrader.
Tem havido alguns artigos / posts escritos sobre Karen Bruton ou "Karen The SuperTrader & # 8221 ;. Notavelmente, a TastyTrade postou muitas entrevistas em vídeo com Karen, trazendo-a para a fama dentro da comunidade de negociação de opções. Mas além da especulação sobre se ela é real (ela é), ou seu desempenho é real (provavelmente é), ou discussões sobre as regras dela, # 8211; Eu não vi ninguém backtest estratégias semelhantes.
Karen administra um fundo de hedge, Hope Investments, e utiliza principalmente opções de compra de ações e opções de compra de ações curtas para gerar retornos superiores. Seu fundo é aberto a investidores credenciados e não é obrigado a divulgar seu desempenho, mas acreditamos que ela obtém retornos anuais de mais de 30%.
Suas regras gerais seguem:
Tratar venda coloca e venda chamadas como comércios independentes Venda puts com 95% de probabilidade de sucesso (cerca de 2 desvios padrão) Venda chamadas com 90% de probabilidade de sucesso Venda puts entre 40-56 dias de venda Sell Calls cerca de 14 dias de out Use 50% de margem ( até 80%, dependendo do mercado) Vender coloca quando o mercado desce. Vender chamadas quando o mercado sobe. Ajuste posições quando elas se tornarem 70% de probabilidade de sucesso. Usar.
Margem de 50%. Até 80%, dependendo das condições do mercado.
Suas regras são fluidas e diferente do que ela divulgou nos vídeos, proprietária. Ela tem uma equipe trabalhando em tempo integral monitorando e ajustando ao mercado. Replicar sua estratégia exata é impossível.
A venda de estrangulamentos não é nova. Ouvi dizer que uma grande porcentagem dos CTAs emprega posições curtas de estrangulamento, pois têm uma taxa de vitórias muito alta. É claro que uma grande correção de mercado e sua conta podem ser liquidadas. Se você puder evitar os colapsos do mercado, essa estratégia é lucrativa.
Margem do Portfólio.
A Margem de Portfólio é usada nesse caso ao vender opções de compra e chamadas. O cálculo para PM é de propriedade das bolsas e corretoras, mas em geral eles testam todo o seu portfólio com um movimento de -12% / + 10% no mercado para determinar a margem necessária. Outras variáveis, como volatilidade e fatores específicos de corretagem, e fatores de risco personalizados também surtem efeito. Ou seja, para as mesmas posições, posso ter exigências ligeiramente diferentes de uma corretora para outra, ou mesmo de uma conta para outra dentro da mesma corretora. Mesmo instrumentos específicos terão diferentes parâmetros de risco. Todos os quais são um pouco subjetivos e controlados pela corretagem e pelas trocas.
O PM oferece uma tremenda vantagem e aproveita outras opções.
Por exemplo, vamos olhar para o atual SPX colocar negociação 2SD e 53 dias fora:

TradeStation Review 2018 & # 8211; Por comerciantes para comerciantes.
Revisão de: TradeStation.
Revisado por: Kevin Mercadante.
Última modificação: 24 de janeiro de 2018.
Com a TradeStation, você pode ter acesso a uma excelente plataforma para operadores sérios e ativos que anteriormente estavam disponíveis apenas para corretores. As desvantagens são que pode ser muito caro para alguns comerciantes, e o aplicativo móvel do serviço é inferior aos outros.
Comissões e amp; Honorários.
Serviço ao cliente.
Fácil de usar.
Ferramentas & amp; Recursos.
Opções de investimento.
Opções de conta.
Você nunca quer exagerar o caso sobre qualquer coisa, mas a TradeStation pode muito bem ser o padrão ouro em plataformas de corretagem de investimento online. A plataforma usa recursos e aplicativos anteriormente disponíveis apenas para corretores e os coloca nas mãos de investidores cotidianos, muitas vezes a um custo ridiculamente baixo.
A TradeStation é mais conhecida como uma plataforma de negociação eletrônica profissional para traders do mercado financeiro e para seu software de análise e plataforma de negociação eletrônica.
Recursos da TradeStation.
Tributável Joint Roth IRA Tradicional IRA Rollover IRA Custodial SEP IRA SIMPLES IRA 401 (k) Solo 401 (k) Trusts Limited Parternships Parcerias Sem fins lucrativos 529 Coverdell Anuidades Checagem de Poupança Mercado Monetário CDs.
O que é a TradeStation?
TradeStation é um serviço de corretagem on-line, mais conhecido por seu software de análise e plataforma de negociação eletrônica. Ele atende principalmente os mercados de traders institucionais e traders ativos. Ele oferece uma plataforma de investimento robusta que oferece negociação em tempo real, bem como a capacidade de automatizar, monitorar e otimizar negociações e a oportunidade de criar seus próprios recursos personalizados.
A plataforma fornece a capacidade de ter contas de corretor tradicional, bem como contas de aposentadoria individuais (IRAs) e permite a negociação de ações, fundos mútuos, ETFs, títulos, títulos estrangeiros, opções, futuros e forex.
Com sede em Plantation, Flórida, a empresa iniciou suas operações em 1982, tornando-se uma das plataformas mais bem estabelecidas disponíveis. É propriedade da Monex Group of Japan desde 2011.
Antes de entrarmos em recursos específicos da TradeStation, primeiro analisemos o que normalmente é a maior fonte de interesse para traders e investidores "# 8212; honorários.
Loja TradingApp.
Novo TradingApp da TradeStation & # x2122; A loja é repleta de aplicativos úteis que ampliam o poder de seu investimento. Você pode escolher entre aplicativos de negociação personalizados para usar no próprio software móvel ou on-line da TradeStation.
Ele é construído por traders para traders, portanto, não há dúvida de que você encontrará o aplicativo certo para tornar os pedidos e negociações mais fáceis (e mais convenientes) do que nunca.
Alternativas de TradeStation.
O que torna a TradeStation diferente?
O que a TradeStation faz, faz muito bem. Na verdade, a plataforma oferece o nível de tecnologia de negociação normalmente disponível apenas para corretores e investidores profissionais. Os destaques:
Baixas Taxas de Negociação. Como indicado acima, você pode negociar ações e ETFs por apenas US $ 5,00 por negociação. Esta é uma dádiva para os traders de alto volume.
Recurso "RadarScreen". Esta é uma função de busca e rastreamento em tempo real que faz parte da plataforma TradeStation. Ele permite identificar rapidamente novas oportunidades de investimento e personalizá-las para acompanhar e mapear investimentos e tendências de mercado. Isso proporciona a capacidade de aproveitar as oportunidades de negociação antes das massas de mercado.
TradeStation University e TradeStation Labs. Seja um novato ou um experiente veterano em investimentos, todos podem aprender mais sobre investimentos. A TradeStation oferece excelentes recursos para fazer exatamente isso. A TradeStation University oferece tutoriais em vídeo gratuitos, livros eletrônicos e artigos que ajudarão você a aprender sobre diferentes produtos de investimento, bem como a melhor forma de usar a plataforma TradeStation. O TradeStation Labs ajudará você a aplicar o que aprendeu sobre análise de investimento e estratégia de investimento.
Uma Comunidade Solid Trader. A plataforma oferece fóruns substanciais da comunidade de traders, participando de centenas de tópicos sobre questões que vão desde estratégias de investimento até como usar melhor a plataforma da TradeStation.
“Hot Lists”. Esse recurso está incluído na plataforma TradeStation e permite que você atue em atividades incomuns. Existem mais de 100 Listas Quentes que lhe permitem ver instantaneamente quais símbolos podem quebrar acima da máxima de 52 semanas, quais símbolos podem se abrir ao abrir, quais símbolos estão mostrando atividade incomum e muito mais.
O Simulador TradeStation. Esse recurso permite testar sem riscos antes de negociar e fazer isso em tempo real. Isso pode ser especialmente importante se você nunca tiver negociado em tempo real antes; o simulador lhe dará a chance de aprender como a negociação em tempo real pode ser eficaz. Também pode permitir que você investigue novas estratégias e mercados, tudo sem arriscar seu próprio dinheiro.
Recurso "EasyLanguage". Se você quiser sair da caixa e criar suas próprias ferramentas de análise personalizadas e estratégias de negociação, poderá fazê-lo com o recurso EasyLanguage da TradeStation. O EasyLanguage é uma linguagem de programação comercial específica da TradeStation que você pode usar para criar ou modificar indicadores e estratégias de negociação na plataforma TradeStation. Com esse recurso, se você não estiver satisfeito com determinados aplicativos, poderá modificá-los ou criar outros totalmente novos.
Em nossa pesquisa de corretores on-line da Barron, o TradeStation é uma das principais plataformas nas seguintes categorias:
Best For Frequent Traders (# 2 na categoria) Best For Options Traders (# 5 na categoria) Best For International Traders (# 2 na categoria)
Uma das melhores características da TradeStation é que a plataforma está em constante expansão para oferecer novos aplicativos e melhorar os já existentes. O que quer que eles tenham, isso não está certo, será em breve.

Avaliações de corretagem: TradeStation vs. Corretores Interativos.
Estes estão entre os corretores mais sofisticados do setor em termos de ofertas de investimento, acesso ao mercado e tecnologia. No entanto, esses corretores não são para os traders iniciantes - eles são para os Big Boys no comércio, os traders sofisticados. Neste artigo, comparamos a TradeStation à Interactive Brokers, com base em algumas métricas-chave, como taxas de margem, preços e taxas, ofertas de produtos de investimento e acesso ao mercado, tecnologia de plataforma de negociação, dados de mercado e pesquisa. (Para leituras adicionais, consulte o Guia para Iniciantes do Software de Negociação Tradestation: Como Começar e Como Começar a Negociar: Tecnologia de Negociação).
Taxas de Margem da TradeStation.
$ 1.500.000 - $ 3, 499.999.
Fonte de dados: Tradestation e Interactivebrokers.
As taxas de margem da TradeStation estão em linha com a média do setor. Enquanto isso, as taxas de margem da Interactive Brokers (IB) estão entre as mais baixas do setor e incentivam a negociação ativa de futuros e vendas a descoberto. A IB oferece um valor significativo para os operadores ativos que podem atender aos requisitos.
Ações, ETFs e Opções: Com a TradeStation, tanto ações (ações e ETFs) quanto operações com opções têm um esquema de preços similar. Os comerciantes têm a opção de cobrar uma comissão fixa ou por ação (por ações) e comissão por contrato (por opções). A comissão por contrato ou por ação é fixada em US $ 1,00 por contrato de opção ou US $ 0,01 por ação ou ação ETF. Normalmente, um contrato de opção de capital é baseado no subjacente de 100 ações ou ações da ETF, e 100 ações serão negociadas por US $ 1,00, com base na comissão por ação. O preço por contrato não tem taxa de base e um requisito mínimo de um contrato que é equivalente a US $ 1,00. Enquanto isso, a comissão fixa é escalonada e, portanto, varia de uma taxa básica de US $ 9,99 mais US $ 0,70 por contrato para 1 a 9 negócios por mês, até uma taxa básica de US $ 4,99 mais US $ 0,20 por contrato para 200 ou mais negócios por mês. Observamos que a alíquota de base ou de permuta na estrutura de preços de taxa fixa se aplica tanto a contratos de opções quanto a ações (ações e ETFs). A comissão por contrato com preços fixos aplica-se apenas aos negócios com opções. Conforme mostrado na tabela abaixo, os comerciantes mais frequentes ou ativos negociam por mês, a comissão por comércio mais baixa que pagam. Além disso, as primeiras mil ações por negociação no esquema de preços por transação serão direcionadas gratuitamente, dispensando a taxa de roteamento direto de US $ 0,004. (Para leituras adicionais, consulte Como posso evitar que comissões e taxas consumam meus lucros comerciais?).
Comissão de taxa fixa de opção TradeStation.
Taxa básica ou taxa por transação.
1 - 9 Trocas / Mês Contratos.
US $ 0,70 por contrato.
10 - 29 Trades / mês Contratos.
US $ 0,50 por contrato.
30 - 99 Trades / mês Contratos.
US $ 0,40 por contrato.
100 - 199 Trades / mês Contratos.
US $ 0,30 por contrato.
Mais de 200 negociações / contratos mensais.
US $ 0,20 por contrato.
Fonte de dados: Tradestation.
A precificação unbundled é um terceiro esquema de preços para ações e ETFs que resulta em grandes economias para os investidores institucionais ou de volume, que podem direcionar sua compensação para uma bolsa específica e impacta a liquidez da troca escolhida. De acordo com a TradeStation, “a Comissão baseada no Pricing Unbundled pode resultar em taxas tão baixas quanto $ 0.002 por negociação”.
Comissão de Comércio Futuro.
Comissão de Futuros da TradeStation.
1 - 300 contratos.
301 - 1.000 contratos.
1.001 - 10.000 contratos.
10.001 - 20.000 contratos.
Fonte de dados: Tradestation.
Outras taxas, tais como execução de câmbio e taxas de compensação pelos mercados, aplicam-se à negociação de futuros da TradeStation, dependendo do nível de participação cambial do negociador (por exemplo, em tesourarias, não membros pagam $ 0,65 e comerciantes proprietários pagam $ 0,30) no CBOT.
Moedas Forex: Troque moedas forex em comissões da TradeStation, pois ganha seu dinheiro com spreads estreitos em operações cambiais. Comerciantes ativos e clientes institucionais obtêm uma execução, liquidez e spreads ainda melhores, com spreads de até 1 pip (por exemplo, spreads de 1,6 pip para EUR / USD para preços de varejo, até 1,0 pip para EUR / USD para preços de traders ativos). O RadarScreen é gratuito para contas somente em Forex e não incorre em taxas de serviço de conta de US $ 99,95.
Títulos e fundos mútuos: Os títulos são negociados por uma taxa básica de US $ 14,95 por transação, mais US $ 5,00 por título e títulos do Tesouro negociados por uma taxa fixa de US $ 50 por negociação. Os fundos mútuos são negociados por uma taxa básica de US $ 14,95 por transação, além de qualquer taxa específica do fundo que possa ser aplicada.
A TradeStation pode cobrar uma taxa de serviços mensais de US $ 99,95 se os traders não mantiverem determinado volume mínimo de negociação no mês anterior (como 50 ações e contratos de opção de ETF, 5.000 ações ou ETFs ou 10 contratos futuros ou de opções de futuros ou 50 voltas-arredondadas de futuros de ações individuais) ou um saldo de conta de $ 100.000 no final do mês anterior (exceto contas somente forex). Os 10 primeiros cancelamentos de contrato de opção são gratuitos, desde que o total de cancelamentos não exceda o número de pedidos do dia no preço de comissão por contrato. O preço por ação não tem taxas de cancelamento.
Interactive Brokers, também conhecido como "IB": IB trabalha principalmente com dois esquemas de preços: plano de comissão fixo e plano de comissão escalonado. O plano fixo é uma taxa fixa para cada transação (por exemplo, por transação ou por contrato) e é inclusiva (por exemplo, IVA, taxas de câmbio e regulatórias incluídas). Nem todas as taxas estão incluídas na comissão de taxa fixa, mas algumas (por exemplo, taxas de transação) são repassadas ao trader. O plano de comissões escalonadas é um plano não inclusivo, enquanto as taxas de câmbio, regulatórias e de compensação, bem como o IVA, são “add-ons” e estão inversamente relacionados ao número de contratos ou ao volume negociado (diminuindo conforme o valor da transação aumenta). . As economias repassadas aos negociadores incluem uma parcela dos descontos das trocas. (Para leitura adicional, consulte Interactive Brokers: Commission, Fees And Customer Support).
Claramente, o IB tem como alvo traders ativos e instituições financeiras experientes e bem financiadas (como hedge funds e firmas proprietárias de trading). Isso se reflete em seu alto requisito mínimo de saldo de abertura de conta (por exemplo, US $ 10.000 nos EUA e na maioria dos outros mercados e um equivalente a US $ 5.000 na Índia) e em sua exigência de atividade mensal mínima de US $ 10 em comissão mensal. Deixar de atender a esses requisitos resulta em uma taxa de atividade igual à diferença entre o mínimo de US $ 10 e a comissão real obtida.
Ações, ETFs e warrants: Na América do Norte, a comissão fixa da IB é de US $ 0,005 por ação nos EUA e CAD 0,01 por ação no Canadá, com um dólar local de 1,00 e um máximo de 0,5% do valor de negociação; no México, a taxa fixa é de 0,1% do valor comercial, com MXN 60 por ação mínima e sem limite máximo. Na Europa, a comissão fixa é geralmente 0,1% do valor comercial para investimentos denominados em euros e em dólares, com um mínimo de 4,00 por ação na maioria dos mercados (Áustria, Alemanha, Bélgica e França) e comissões máximas variáveis. . Aplicam-se algumas exceções, em que a comissão fixa nos países nórdicos (Suécia e Noruega) é de 0,05% do valor comercial e no Reino Unido é a taxa básica de GBP 6,00 para até GBP 50.000 em valor comercial e para uma transação superior a GBP 50.000 A taxa básica de GBP 6,00 aplica-se às primeiras 50.000 libras esterlinas, mais 0,05% do valor comercial incremental sobre 50.000 libras esterlinas. Na Ásia Pacífico (Japão, Austrália, Cingapura e Hong Kong), a comissão fixa é de 0,08% do valor comercial com mínimos variáveis ​​(por exemplo, AUD 6,00, NZD 8,00, SGD 2,50, JPY 80,00 e HKD 18,00 para ações, HKD 10,00 para warrants e produtos estruturados, e CNH 15,00 para ações conectadas em Shanghai-Hong Kong), sem limite máximo.
A comissão escalonada, conforme explicado anteriormente, cai à medida que o valor comercial (ou ações) aumenta; Ao contrário da taxa fixa, tanto os descontos como as taxas das bolsas são repassados ​​aos traders. A comissão escalonada, com base no número de ações negociadas por mês, varia de US $ 0,0035, até US $ 0,0005 nos EUA, e de CAD 0,008, até US $ 0,003 no Canadá, com uma comissão máxima de 0,5% do valor comercial. mais taxas de compensação e transação aplicáveis. O preço escalonado é ilustrado na tabela abaixo.
Interactive Brokers Tiered Commission nos EUA e no Canadá.
Volume Mensal de Ações.
Ações, ETFs e warrants dos EUA.
300.001 - 3.000.000 ações.
3.000.001 - 20.000.000 ações.
20.000.001 - 100.000.000 ações.
Fonte de dados: Interactivebrokers.
Na Europa, a comissão escalonada é baseada no valor da moeda (EUR, SEK, NOK e GBP) negociada por mês (não no número de ações), com as seguintes comissões mínimas: EUR 1,25, CHF 1,50 e USD 1,70, e as seguintes: comissões máximas: EUR 29,00, CHF 49,00 e USD 39,00 para os respectivos investimentos denominados em moeda estrangeira. Os países do Reino Unido e dos países nórdicos (Suécia e Noruega) têm comissões mínimas de 1,00 GBP e SEK / NOK 10,00 e sem comissões máximas. A estrutura de comissões escalonada na Europa é ilustrada na tabela abaixo.
Comissão Intermediária de Corretores Interactivos na Europa.
Europa EUR, CHF e USD - Investimentos Denominados.
Investimentos Denominados pelo GBP do Reino Unido.
Países Nórdicos NOK e SEK - Investimentos Denominados.
Valor (EUR) negociado por mês.
Valor (GBP) negociado por mês.
Valor (NOK e SEK) negociados por mês.
Fonte de dados: Interactivebrokers.
Opções: Nos EUA, todas as ordens de opção "roteadas diretamente" são negociadas a uma comissão fixa de USD 1,00 por contrato e ordens de opção "roteadas inteligentes" são cobradas de uma comissão escalonada, com base no número de contratos por mês e seus prêmios de opção. no Canadá, todas as opções são negociadas (apenas) com a comissão fixa ou fixa de CAD 1,50 por contrato. A comissão mínima cobrada pela negociação de qualquer opção no IB é de US $ 1,00 por pedido nos EUA e de CAD 1,50 por pedido no Canadá. A tabela abaixo ilustra a estrutura de comissões em camadas para opções nos EUA.
IB EUA Comissão escalonada sobre ordens de opções Smart Routed por mês.
Fonte de dados: Interactivebrokers.
Opções de Futuros e Futuros: A IB cobra comissão de taxa fixa e escalonada (por transação) por seus futuros e futuros sobre opções. No mercado dos EUA, as comissões de taxa fixa (all inclusive) são de US $ 0,85 para opções de futuros e futuros, US $ 0,50 para futuros de Globex e-mini FX e US $ 0,15 para futuros Globex e-micro FX por transação. Nos mercados fora dos EUA, as taxas fixas são precificadas como uma taxa fixa por transação (por exemplo, CAD 2,40 por transação no Canadá), ou como porcentagem da transação (por exemplo, 0,05% das ordens de futuros de ações suecas ou 0,01% das bolsas de futuros indianas). encomendas). A tabela abaixo é um exemplo da comissão escalonada nos EUA e em alguns outros grandes mercados.
Moeda Forex: IB cobra spreads diferenciados em operações forex, variando de 0,20 bps, até 0,08 bps do valor de face, conforme mostrado na tabela abaixo.
Principal Valores Negociados por Mês em USD.
Comissões = Pontos Básicos, bps * Valor de Negociação.
Comissão Mínima por Operação.
Fonte de dados: Interactivebrokers.
Margem Monetária: As necessidades variam de um mínimo de 2,5% (alavancado 40 a 1) para moedas muito líquidas e estáveis, como USD, GBP e CAD, até um alto 20% (alavancado 5 para 1) para moedas voláteis, como os escombros russos ( ESFREGAR).
Obrigações: títulos corporativos e títulos municipais (munis) negociam nos EUA a taxa de comissão escalonada de 10 pb ou 0,10% do valor de face de US $ 10.000 (ou menos) e à taxa de 2,5 pb do valor nominal de mais de US $ 10.000 em principal. Os títulos do Tesouro transacionam a uma taxa escalonada de 2,5 pontos percentuais do valor de face de US $ 1 milhão (ou menos) no principal e à taxa de 0,5 ponto percentual do valor nominal de mais de US $ 1 milhão. A comissão mínima para todos os negócios com títulos é de US $ 5,00. Recomendamos que os comerciantes se familiarizem com o website da IB para comissões de títulos em moedas estrangeiras (por exemplo, HKD e EUR).
Commodities Metal (ouro e prata): Eles negociam com taxas de comissão fixas de 0,15 bps do valor mensal, com um mínimo de US $ 2,00 por transação. O custo anual de armazenamento de ativos físicos é de 10 bps.
Contrato para Diferença (CFD): Os CFDs não indexados IB são negociados na taxa escalonada, enquanto a taxa de comissão diferenciada dos EUA varia de US $ 0,0050 (com US $ 1,00 mínimo) para um volume mensal de US $ 300.000 (ou menos), até US $ 0,0030 mínimo) para um volume mensal de mais de US $ 100 milhões. Enquanto isso, os contratos norte-americanos e norte-americanos IB Index CFD são negociados a taxas fixas da seguinte forma: o índice US500 é fixado em 0,005% do valor por negociação, o índice US30 a 0,005% do valor por negociação e o US Tech 500 o índice tem um preço de 0,010% do valor por negociação, todos com uma comissão mínima de US $ 1,00 por transação. Recomenda-se que os comerciantes se familiarizem com o site da IB para comissões de CFD em moedas estrangeiras (por exemplo, JPY e EUR). (Para leitura relacionada, consulte uma Introdução aos CFDs).
Fundos Mútuos: O IB negocia fundos mútuos sem carga nos EUA apenas com a taxa fixa de US $ 14,95 por operação (sem preços escalonados nos EUA), com um mínimo inicial de US $ 3.000. Os fundos europeus negociam tanto a taxa fixa como a taxa de comissão escalonada. A taxa fixa é de 0,10% do valor mensal do comércio, com um mínimo de EUR 4,00 e uma comissão máxima de EUR 29,00 por transação. A taxa de comissão diferenciada, aplicável apenas a fundos europeus, varia de 0,080% para um valor mensal de 1 milhão de euros (ou menos), até 0,015% para um valor mensal superior a 500 milhões de euros, com 1,25 euros e 29,00 euros. comissão máxima por transação. (Para leitura relacionada, consulte Qual é a diferença entre um fundo mútuo de carga e sem carga?).
As Negociações Assistidas por Corretoras (apenas nos EUA) são cotadas da seguinte forma: Ações e ETFs a $ 0,01 por ação com $ 100 no mínimo, opções em $ 0,95 por contrato com $ 95 no mínimo e futuros e opções no futuro em $ 3,00 por contrato com $ 300 no mínimo.
A Interactive Brokers está madura com muitos tipos de taxas que os investidores precisam estar cientes (por exemplo, $ 500 de busto / taxa de reajuste no CME Group) e, portanto, é altamente recomendável que os leitores visitem seu website para se familiarizar com as extensas taxas e preços da IB. estrutura tanto em dólares norte-americanos quanto em moedas estrangeiras (por exemplo, CHF). O domínio da estrutura de taxas pode ser uma vantagem para os comerciantes. Por exemplo, os traders inscritos no pacote de dados de mercado não profissional que transacionam pelo menos US $ 30 por mês terão o custo de US $ 10 dispensado, que também é dispensado nos primeiros três meses para uma conta com saldo líquido de US $ 100.000.
Produtos de Investimento e Acesso ao Mercado.
TradeStation: Negocie todos os produtos de investimento primário: ações (ações e ETFs), opções, futuros, títulos de renda fixa, títulos do Tesouro, moedas e fundos mútuos em várias bolsas. Para um spread, os traders podem transacionar CFDs sobre commodities sem qualquer comissão, e negociar ações de microchip OTCB e penny via OTCBB.
Interactive Brokers: IB fornece todos os produtos de investimento que estão disponíveis na TradeStation e alguns [incluindo índices, futuros de ações únicas, futuros sobre opções, produtos estruturados, moedas de Forex, CFDs, warrants, commodities de metais, contratos de compra de títulos (CBBCS)] . Uma das características proeminentes da Interactive Brokers é que ela oferece aos comerciantes acesso a 100 centros de mercado em 24 países (por exemplo, EUA, Canadá, México, Hong Kong, Cingapura, Austrália, Reino Unido, França, Suécia e Japão) e uma grande variedade. de produtos comercializáveis. A IB tem uma das ofertas de investimento mais versáteis entre as corretoras on-line. Tem um mercado onde os clientes podem acessar consultores independentes por uma taxa.
Tecnologia, dados de mercado e pesquisa.
TradeStation: É reconhecido na indústria por ter algumas das melhores ferramentas e tecnologias que os comerciantes podem ter à sua disposição. Negocie em casa, no escritório e em movimento em desktops, laptops, smartphones, tablets e na web. Ele fornece plataformas de negociação altamente personalizáveis ​​(TradeStation e OptionStation) que permitem gráficos avançados, opções e calculadoras gregas, barra de negociação rápida e sofisticadas ferramentas de entrada de pedidos que permitem posições de opções complexas. As plataformas permitem que os operadores configurem macros e atalhos de teclado e janelas preferenciais. O Portfolio Maestro é uma ferramenta usada para back-testing de estratégia e otimização de portfólio. O RadarScreen é uma sofisticada ferramenta baseada em taxas que analisa o mercado em busca de oportunidades e classifica-as para auxiliar o profissional e, portanto, é altamente recomendável. A TradeStation Labs é uma equipe de analistas que ajuda os operadores a dominar a plataforma e fornece pesquisas e análises criteriosas. Recognia é uma ferramenta avançada de gráficos técnicos que analisa dezenas de milhares de produtos de investimento (ações, futuros e moedas) em bolsas de todo o mundo para identificar os padrões de oportunidades emergentes para os comerciantes.
Interactive Brokers: IB também fornece uma plataforma e ferramentas muito avançadas para traders sofisticados. Os Probability Labs e os operadores de opções de ajuda do Option Calculator visualizam a mecânica das opções e ajudam-nos a calcular e analisar o lucro da opção, os gregos e a distribuição de probabilidade da opção, incluindo a análise de cenários. Opção Estratégias Widget auxilia os comerciantes na criação e teste de várias estratégias de opções. Os traders obtêm acesso a pesquisas, feeds de notícias e dados de mercado do Sistema Interativo de Informações dos Agentes (IBIS) (próprio provedor de serviços de pesquisa e notícias) e outros fornecedores por uma taxa. O IB Risk Navigator é uma ferramenta gratuita que ajuda traders a gerenciar riscos a partir de uma perspectiva de portfólio. O Volatility Lab auxilia os comerciantes no mapeamento de perfis e tendências de volatilidade histórica, prospectiva e implícita. A ferramenta PortfolioAnalyst executa a análise periódica (incluindo a análise comparativa do S & amp; P 500) entre as várias classes de ativos na conta com base na estrutura da carteira e nas características de risco / retorno. (Para leitura relacionada, consulte Criação de Sistemas de Negociação Automatizada Usando Corretores Interativos: Negociação Automatizada com Corretores Interativos).
Vantagem Competitiva: A principal vantagem competitiva da TradeStation está em suas tecnologias e ferramentas avançadas que ela disponibiliza em sua plataforma de negociação que rivaliza com as melhores (por exemplo, Thinkorswim, da TD Ameritrade). (Para leitura relacionada, consulte o Guia para iniciantes da plataforma de negociação Thinkorswim). A plataforma da TradeStation está entre os sistemas mais versáteis e personalizáveis, baseados principalmente no sistema TWS. Enquanto isso, a competitividade da Interactive Brokers centra-se no acesso a cerca de 100 mercados internacionais em 24 países e a um conjunto muito diversificado de produtos de investimento. As taxas de margens ultrabaixas da IB são muito atrativas para vendedores a descoberto, operadores de futuros e grupos institucionais (por exemplo, firmas proprietárias de trading). Uma característica única do IB é o mercado de seus investidores que combina traders com vários provedores de serviços (como corretores e consultores independentes, fundos hedge, gerentes financeiros, provedores de educação e pesquisa, entre outros). Outra vantagem importante da Interactive Brokers é que ela é conhecida por oferecer melhoria de preço por meio de seu Smart-Router. Os negociadores de opções podem direcionar suas ordens roteadas de títulos não negociáveis ​​para uma bolsa que ofereça o melhor desconto ou liquidez.
Adequação: Esses corretores não são ideais nem recomendados para iniciantes que certamente se sentirão atordoados com essas plataformas muito avançadas que exigem uma curva de aprendizado íngreme e a complexa estrutura de taxas. A TradeStation é o melhor para comerciantes sofisticados e institucionais que podem usar melhor suas tecnologias avançadas, dispostas a pagar por ferramentas e pesquisas de valor agregado, e podem compreender e efetivamente navegar por suas taxas e esquemas de precificação a seu favor. Novamente, a Interactive Brokers é mais adequada para traders sofisticados que podem pagar por suas ferramentas e pesquisas (principalmente fornecidas por terceiros), e podem encontrar valor em pagar por seus diversos serviços, navegar em sua estrutura de taxas muito complexa para sua vantagem assim como pagar e encontrar valor em seus serviços em geral. Mais importante ainda, o IB é mais adequado para traders que valorizam a diversificação de produtos de investimento e o acesso a mercados internacionais.
Essas corretoras têm como alvo a mesma clientela (traders experientes, bem financiados e ativos) com poucas diferenças, e isso é evidenciado pelas taxas mínimas mensais de atividade mencionadas acima. Comerciantes de dia e traders institucionais que podem negociar o volume necessário, têm as habilidades para maximizar o valor das ferramentas e produtos desses corretores e podem minimizar os custos médios que serão mais beneficiados por essas corretoras. Devido à complexidade das plataformas e às tarifas onerosas, esses corretores podem ser prejudiciais para novos e inexperientes traders, comerciantes pouco freqüentes e aqueles que não são bem financiados para aproveitar os esquemas de precificação. Esses corretores atraem os operadores com a promessa de ferramentas avançadas e maior acesso a mercados e opções de investimento, incluindo bolsas internacionais, e não com base em estrutura de preços simples e barata ou promoções atraentes. Como ambos os corretores estão cheios de taxas numerosas e complexas, os operadores devem dedicar tempo suficiente para se familiarizarem. A Interactive Brokers tem uma estrutura de tarifas e preços especialmente complexa. Dada a complexidade dessas taxas, recomendamos que os comerciantes acessem o site de cada corretor e estudem extensivamente as estruturas de preços e taxas.

Passo a Passo da Plataforma Tradestation.
A TradeStation Securities, Inc. (Membro NYSE, FINRA, SIPC, NSCC, DTC, OCC e CME) é uma corretora de valores mobiliários licenciada e um comerciante de comissões de futuros registrado - e também membro da Boston Options Exchange, da Chicago Board Options Exchange, Bolsa de Valores de Chicago, International Securities Exchange e NASDAQ OMX. A empresa foi fundada como Omega Research em 1982 e, em 1991, sua principal plataforma de negociação - TradeStation - foi lançada. Seis anos depois, a TradeStation concluiu sua oferta pública inicial.
Página de boas-vindas - Com a TradeStation Mobile, você pode usar seu dispositivo móvel para analisar mercados, pesquisar símbolos, fazer negociações (incluindo opções) e gerenciar pedidos. A plataforma móvel fornece acesso aos principais recursos da plataforma de desktop da TradeStation e permanece sincronizada com sua conta on-line em tempo real. Depois de baixar o aplicativo, digite seu nome de usuário e senha, escolha negociação ao vivo ou simulada e clique em LOGIN. Disponível para Android e iOS.

Troca de Opções Algorítmicas 1.
Apesar das muitas características interessantes das opções, os operadores privados raramente se aproveitam delas (claro que estou falando aqui de opções sérias, não opções binárias). Talvez as opções sejam impopulares devido à sua reputação de serem complexas. Ou devido à falta de suporte da maioria das ferramentas de software de negociação. Ou devido às etiquetas de preço das poucas ferramentas que as suportam e dos dados históricos que você precisa para negociação algorítmica. Seja qual for o & # 8211; recentemente fizemos vários contratos de programação para sistemas de negociação de opções, e fiquei surpreso que sistemas simples pareciam produzir lucros relativamente consistentes. Especialmente vender opções parece mais lucrativo do que negociação "convencional". instrumentos. Este artigo é o primeiro de uma mini-série sobre como ganhar dinheiro com negociação de opções algorítmicas.
Opções 101.
As opções são explicadas em muitos sites e em muitas listas de negociação, portanto, aqui está uma breve visão geral. Uma opção é um contrato que dá ao seu proprietário o direito de comprar (opção de compra) ou vender (opção de venda) um ativo financeiro (o subjacente) a um preço fixo (o preço de exercício) em ou antes de uma data fixa (a data de vencimento) . Se você vender uma opção curta, você está assumindo o outro lado da negociação. Assim, você pode inserir uma posição de 4 maneiras diferentes: comprar uma ligação, comprar uma opção de venda, vender uma ligação a curto prazo, vender uma opção de venda a descoberto. E isso com todas as combinações possíveis de preços de exercício e datas de vencimento.
O prêmio é o preço que você paga ou coleta por comprar ou vender uma opção. É muito menos do que o preço do estoque subjacente. Os principais mercados de opções geralmente são líquidos, para que você possa comprar, gravar ou vender uma opção com qualquer preço de exercício e data de vencimento razoáveis. Se o preço subjacente atual (o preço à vista) de uma opção de compra estiver acima do preço de exercício, a opção estará no dinheiro; caso contrário, está fora do dinheiro. O oposto é verdadeiro para opções de venda. In-the-money é bom para o comprador e ruim para o vendedor. Opções no dinheiro podem ser exercidas e são então trocadas pelo subjacente ao preço de exercício. A diferença de spot e strike é o lucro do comprador e a perda do vendedor. Opções de estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento, opções de estilo europeu apenas no vencimento.
Opções fora do dinheiro não podem ser exercidas, pelo menos não com lucro. Mas eles não são inúteis, já que eles ainda têm a chance de entrar no dinheiro antes da expiração. O valor de uma opção depende dessa oportunidade e pode ser calculado para opções européias a partir do preço à vista, greve, vencimento, taxa de rendimento sem risco, taxa de dividendos e volatilidade subjacente com a famosa fórmula de Black-Scholes. Este valor é a base do prêmio da opção. O prêmio real pode desviar ligeiramente devido à oferta, demanda e tentativas de prever a tendência de preço subjacente.
Ao inverter a fórmula com um processo de aproximação, a volatilidade pode ser calculada a partir do prêmio real. Essa volatilidade implícita é como o mercado espera que o subjacente flutue na próxima vez. As derivadas parciais do valor da opção são os gregos (Delta, Vega & # 8211; não sei qual letra grega que supostamente deveria ser & # 8211; e Theta). Eles determinam em qual direção, e quão forte, o valor mudará quando um parâmetro de mercado mudar.
Isso é tudo informação básica necessária para opções de negociação. By the way, é interessante comparar as performances de estratégias de negociação de livros. Embora os sistemas de negociação de ações ou forex descritos nesses livros sejam em sua maioria belicosos e já tenham perdido em um simples backtest, isso não acontece com os sistemas de opções. Eles geralmente vencem nos backtests. E isso, embora eu tenha certeza de que quase nenhum autor realmente voltou a testá-los. Os autores de livros de negociação de opções são apenas mais inteligentes do que outros autores de livros de negociação? Talvez, mas nós veremos que há uma explicação alternativa.
Por que as opções de negociação em tudo?
Eles são mais complexos e mais difíceis de negociar, e você precisa de uma fórmula ganhadora do prêmio Nobel para calcular um valor que, de outra forma, seria simplesmente uma diferença de preço de entrada e saída. Apesar de tudo isso, as opções oferecem muitas vantagens maravilhosas sobre outros instrumentos financeiros:
Alta alavancagem. Com $ 100 você pode comprar apenas algumas ações, mas opções de várias centenas de ações. Risco controlado Uma posição curta em um estoque pode limpar sua conta; posições em opções podem ser inteligentes combinadas para limitar o risco de qualquer maneira desejada. E ao contrário de um stop loss, é um limite de risco real. Dimensões adicionais. Os lucros das ações dependem apenas do aumento ou queda dos preços. Os lucros das opções podem ser alcançados com a crescente volatilidade, a queda da volatilidade, os preços se movendo num intervalo, fora de um intervalo, ou quase qualquer outro comportamento de preço imaginável. Fogo e esqueça. As opções expiram, para que você não precise de um algoritmo para fechá-las (a menos que queira vendê-las ou exercê-las em condições especiais). E você não paga comissão de saída por uma opção expirada. Vantagem do vendedor. Devido ao prêmio, as opções ainda podem gerar lucro para o vendedor, mesmo que o subjacente se mova na direção errada.
A ética hacker exige que você não apenas reivindique algo, mas prove. Para se familiarizar com as opções, vamos colocar a última reivindicação, a vantagem do vendedor, em teste:
Este é um sistema de negociação de opções muito simples. Ele escreve aleatoriamente opções de compra ou venda e mantém as posições abertas até que elas expirem. Devido à aleatoriedade de colocar / chamar, é tendência independente. Antes de examinar os detalhes do código, basta executá-lo no modo [Test] algumas vezes (você precisará do Zorro versão 1.53 ou superior). Você notará que o resultado é diferente a qualquer momento, mas é mais positivo que negativo, mesmo que a comissão seja subtraída do lucro. Um resultado típico:
Você pode ver que a maioria dos negócios ganha, mas quando eles perdem, eles perdem muito. Agora inverta a estratégia e compre as opções em vez de vendê-las: Substitua enterShort () por enterLong (). Execute-o novamente algumas vezes (o script precisa de cerca de 3 segundos para um backtest). Você verá agora que o resultado é mais frequentemente negativo & # 8211; na verdade quase a qualquer momento.
Parece que as opções, pelo menos os contratos de SPY testados, realmente favorecem o vendedor. Isso é um pouco semelhante à expectativa positiva de posições compradas em ações, ETFs ou futuros de índices, mas a vantagem do vendedor de opções é mais forte e independente da direção do mercado. Isso pode explicar uma grande parte dos resultados positivos dos sistemas de opções nos livros de negociação. Por que existem então compradores de opções? As opções são frequentemente compradas sem fins lucrativos, mas como um seguro contra tendências de preços desfavoráveis ​​do subjacente. E por que a vantagem do vendedor não é arbitrada pelos tubarões de mercado? Talvez porque ainda não há muita negociação algorítmica com opções, e porque há mais baleias do que tubarões nos mercados financeiros.
Funções para opções.
Podemos ver que as opções de negociação e backtesting exigem mais algumas funções do que apenas negociar o subjacente. Sem opções, o mesmo sistema de negociação aleatório seria reduzido a este script curto:
Opções requerem (pelo menos) três funções adicionais:
dataLoad (1, & # 8221; SPY_Options. t8 & # 8243;, 9) carrega dados de opções históricas do arquivo & # 8220; SPY_Options. t8 & # 8221; em um conjunto de dados. Dados de opções incluem não apenas os preços de compra e oferta, mas também o preço de exercício, a data de vencimento, o tipo & # 8211; coloque ou ligue, americano ou europeu & # 8211; de qualquer opção, e alguns dados adicionais raramente utilizados, como o interesse em aberto. Ao contrário dos dados de preços históricos, os dados de opções costumam ser caros. Você pode comprá-lo de fornecedores como o iVolatility. Mas há uma maneira alternativa de obtê-lo gratuitamente, o que eu descreverei abaixo.
A coluna central relaciona diferentes preços de exercício e datas de vencimento, as partes direita e esquerda são os preços de compra e oferta e os tamanhos do livro de pedidos para as opções de chamada atribuída (esquerda) e de venda (direita). Os preços são por ação; um contrato de opção sempre cobre um certo número de ações, normalmente 100. Então você pode ver na lista acima que você irá cobrar $ 15 de prêmio quando você escrever uma opção de compra SPY que expira na próxima semana (03/02/2017) com um valor de $ 230. preço de exercício. Se o SPY não ultrapassar os US $ 230 até essa data, os US $ 15 serão seu lucro. Se subir para $ 230 e 10 centavos e a opção for exercida (acontece automaticamente quando expira no dinheiro), você ainda mantém $ 5. Mas se de repente subiu para US $ 300 (talvez Trump tenha anunciado novas muralhas ao redor dos EUA, todas pagas por ele mesmo), você tem que arcar com uma perda de US $ 6985.
A imagem exibe 54 contratos, mas essa é apenas uma pequena parte da cadeia de opções, já que existem muitas datas de vencimento e preços de exercício disponíveis. A cadeia de opções SPY pode conter até 10.000 opções diferentes. Todos eles são baixados para o PC com a função contractUpdate acima, que pode levar alguns segundos para ser concluída.
contract (Type, 30, priceClose ()) seleciona uma opção específica da cadeia de opções baixada anteriormente. O tipo (PUT ou CALL), os dias até a expiração (30) e o strike (priceClose () é o preço atual do subjacente) são informações suficientes para selecionar a opção de melhor ajuste. Observe que, para obter os preços de exercício corretos no backtest, fizemos o download dos dados de preço subjacentes com o sinalizador UNADJUSTED. Os preços de greve são sempre não ajustados.
Quando um contrato é selecionado, o próximo enterLong () ou enterShort () compra ou vende a opção no mercado. A cláusula if () verifica se o contrato está disponível e se o seu prazo de validade é diferente do anterior (para garantir que apenas contratos diferentes sejam negociados). Limites de entrada, parada ou lucro funcionariam como de costume, agora eles só se aplicam ao valor da opção, o prêmio, em vez do preço subjacente. O backtest assume que quando uma opção é exercida ou expira no dinheiro, o subjacente é imediatamente vendido, e o lucro é registrado na conta do comprador e deduzido da conta do vendedor. Se a opção expirar fora do dinheiro, a posição simplesmente desaparece. Então, não nos importamos em sair de posições nessa estratégia. Além dessas diferenças, as opções de negociação funcionam da mesma forma que qualquer outro instrumento financeiro.
Estratégias de opção de backtesting.
Aqui está uma maneira fácil de enriquecer. Abra uma conta IB e execute um software que registre as cadeias de opções e os preços do contrato em intervalos de um minuto. É o que alguns fornecedores de dados fizeram nos últimos 5 anos, e agora eles estão querendo vender seus tesouros de dados. Embora você possa facilmente pagar vários milhares de dólares por algumas cadeias de opções das principais ações, não tenho certeza de quem realmente detém os direitos autorais desses dados & # 8211; o fornecedor, o corretor, a bolsa ou os participantes do mercado? Esta pode ser uma área cinzenta legal. De qualquer forma, você precisa de dados históricos para desenvolver estratégias de opções, caso contrário, você não poderia backtest-los.
Aqui está um método para obtê-lo gratuitamente e sem quaisquer problemas legais:
Este script é um pouco mais longo do que os scripts Zorro usuais que eu postei aqui, então eu não explicarei isso em detalhes. Ele gera cadeias de opções artificiais para qualquer dia de 2011 a 2017 e as armazena em um arquivo de dados históricos. Os preços das opções são calculados a partir do preço subjacente, da volatilidade, da taxa de juros livre de risco atual e da taxa de dividendos do subjacente. Ele usa três faixas de preços de exercício e datas de vencimento em qualquer sexta-feira dos próximos 180 dias. Você precisa do R instalado para executá-lo e também do pacote RQuantlib para calcular valores de opções. Todas as funções são descritas no manual do Zorro. A função yield () retorna a taxa de rendimento atual das letras do tesouro dos EUA, e contractVal () calcula o prêmio resolvendo uma equação diferencial com todos os parâmetros da opção. O código-fonte de ambas as funções pode ser encontrado no arquivo de inclusão contract. c
Devido ao lento solucionador de equações diferenciais e ao grande número de opções, o script precisa de várias horas para ser concluído. Aqui está uma comparação dos dados gerados com dados reais das opções SPY:
A linha azul são os preços de opções artificiais, a linha preta são os preços reais comprados de um fornecedor de dados de opções, ambos para contratos SPY de 3 semanas com 10 pontos de distância spot-strike. Você pode ver que os preços correspondem muito bem. Existem algumas pequenas diferenças que podem ser parcialmente aleatórias, parcialmente causadas por anomalias na oferta e na demanda. Para estratégias que exploram essas anomalias & # 8211; que inclui todas as estratégias baseadas na volatilidade implícita & # 8211; você precisará de preços reais de opções históricas. Para as estratégias de opções que exploram apenas mudanças de preço ou volatilidade do subjacente, os dados artificiais provavelmente ocorrerão. Veja, ler este artigo até o fim já lhe economizou alguns milhares de dólares.
Conclusão.
Opções e combinações de opções podem ser usadas para criar instrumentos financeiros artificiais com propriedades muito interessantes. As estratégias de opções, especialmente as opções de venda, têm maior probabilidade de serem lucrativas do que outras estratégias. Estratégias de opções algorítmicas são um pouco, mas não muito mais complexas do que estratégias com outros instrumentos financeiros.
Incluímos todos os scripts no repositório de scripts 2017 e também um conjunto de dados históricos com as taxas de rendimento (caso contrário, você precisaria da ponte Quandl ou do Zorro S para fazer o download deles). Você precisará do Zorro 1.53 ou superior, que atualmente está disponível sob o comando & # 8220; Beta & # 8221; link da página de download do Zorro. A mensagem de erro da versão gratuita do Zorro sobre a ponte Quandl não suportada pode ser ignorada, devido às taxas de rendimento incluídas no script.
No próximo artigo, veremos mais de perto os valores das opções e métodos para combinar opções para limitar o risco ou negociar faixas de preço arbitrárias. Aquelas combinações com nomes engraçados como & # 8220; Iron Condor & # 8221; ou & # 8220; Borboleta & # 8221; são frequentemente referidos como estratégias de opções, mas não são & # 8211; eles são apenas instrumentos financeiros artificiais. O modo como você os negocia está à altura da estratégia real. Algumas estratégias de opções simples, mas consistentemente lucrativas, serão o tópico do terceiro artigo desta minissérie.
49 pensamentos sobre "Algorithmic Options Trading 1"
Artigo muito interessante! Eu tenho uma opção de sistema de negociação automática criada por desenvolvedores Zorro (excelente trabalho a propósito) e é bastante interessante ver, que minha estratégia gera resultados semelhantes à sua estratégia "aleatória". Estou ansioso pelos próximos artigos desta minissérie.
Gostaria de perguntar, tem alguma ideia se o seu livro será traduzido para inglês em breve? Adoraria ler o livro.
Estou totalmente interessado nos artigos desta minissérie. Por favor, deixe-me saber o próximo da série.
Obrigado & # 8211; Sim, uma versão em inglês do livro está planejada, só preciso encontrar algum tempo para revisar a tradução bruta. Andrés: você pode inserir seu e-mail no campo de inscrição à direita.
Belo artigo, gostaria de perguntar quais são os bons livros ou onde posso aprender a negociar com opções. Obrigado.
Estou certo, que esses preços artificiais e reais se relacionam com uma espécie de 'sintético'? Opção feita como uma série de opções reais com a data de vencimento mais próxima e uma greve alterada dinamicamente (dependendo do preço subjacente)?
Investopedia e Tastytrade têm alguns tutoriais e vídeos sobre opções. - Não há séries roladas, mas sim uma cadeia de opções com diferentes greves e datas de expiração, assim como na vida real. Caso contrário, o backtest não seria realista.
Quando você está comparando os preços artificiais com os preços reais, você está usando a greve do caixa eletrônico? O ponto principal, para mim, do backtesting de uma estratégia de negociação de opções versus dados de opções reais é que, nas asas, os volumes implícitos serão muito mais altos do que os gerados artificialmente.
As greves utilizadas foram cerca de 10 pontos ITM.
Obrigado por publicar este artigo interessante. Posso saber quando os outros dois artigos desta minissérie serão publicados?
Quando eu tiver algum tempo & # 8230; 🙂
Que artigo legal! Os resultados do sistema de negociação aleatória parecem similares ao CBOE S & P 500 PutWrite Index e isso faz sentido.
Muito obrigado por este artigo! Estava apenas pensando sobre isso no outro dia.
Eu gosto muito deste artigo do blog. Atualmente estou negociando opções de vencimento de 1 ano de ações específicas.
O meu maior problema com a vantagem do vendedor & # 8221; que contradiz a risco controlado & # 8221; declaração.
"Algo que muitas vezes confunde os investidores é se as chamadas são curtas ou longas e as conversas longas são as mesmas." Intuitivamente, isso pode fazer algum sentido, já que as calls e puts são contratos quase opostos, mas ser curto e longo não é o mesmo. Quando você é comprado, você tem que pagar o prémio e o pior caso resultará em uma perda apenas do prêmio. No entanto, quando você recebe uma chamada, você recebe o prêmio da opção, mas está exposto a uma grande quantidade de risco & # 8221;
Então, quando você escreve (nu), seu risco é ilimitado. O curto período de tempo de expiração (30 dias) salva você na maioria dos casos, mas isso é uma ilusão. Este método é muito semelhante a bots de negociação fraudulentos, onde 99,5% dos bots ganham pouco (por exemplo, call premium) em dinheiro, mas quando você perde, arrisca grande quantia do seu dinheiro.
Long call ou colocar o risco dos operadores é limitado e eles escolhem opções fora do dinheiro para multiplicar seus ganhos e, paralelamente, reduzem suas chances de ganho.
Eu estaria interessado em LEAPS (1 ano de validade / opções de venda) backtest.
Apenas faça isso. Baixe o Zorro 1.54 do fórum do usuário e faça backtest de um sistema com o LEAPS. Para isso, você precisa aumentar o & # 8220; o DaysMax & # 8221; variável no script de geração de dados de opções acima para 1 ano (365) ou 2 anos (2 * 365) para incluir contratos de longo prazo. O script precisará de um pouco mais de tempo para a geração de dados.
Como as opções de negociação são um novo recurso do Zorro, estou pensando se a parte API do Broker do manual (zorro-trader / manual / en / brokerplugin. htm) foi suficientemente atualizada para considerar as opções de manuseio.
Estou perguntando porque estou tentando escrever um plug-in de DLL para o TradeKing (que em breve será renomeado para Ally Invest). Eles têm ações, ETFs e contratos de opções. Corretor de barreira de entrada muito baixa também (US $ 0 necessário para obter acesso à API).
Para opções, implemente as funções básicas da API mais 5 funções de BrokerCommand: GET_POSITION, GET_OPTIONS, GET_UNDERLYING, SET_SYMBOL e SET_MULTIPLIER.